Barclays Raporlarına Göre Küresel Finansal Riskten Korunma Fonları Hisse Senetlerinde Düşüş Tutumu İstiyor
Barclays’in notuna göre küresel makro hedge fonları, yılın büyük bölümünde stratejilerinin merkezinde yer alan yükseliş duruşunu bir kenara bırakarak hisse senetlerinde düşüş yönlü bir görünüm benimsedi. Bu değişim, emtia trend danışmanlarının (CTA’lar) kısa pozisyonlarını güçlendirmesiyle aynı zamana denk geliyor.
Kısa hisse senedi bahisi, portföy yöneticilerinin hisse senedi fiyatlarında düşüş beklediğinin bir işaretidir. Stratejideki bu değişiklik, 10 yıllık Hazine tahvil getirilerinin %5 civarına yükselmesine karşılık hisse senetlerinin daha düşük fiyatlandırılmasının beklendiği bir döneme denk geliyor. S&P Temmuz sonundaki zirvesinden bu yana neredeyse %9 düştü.
Hisse senetleri konusunda zaten kötümser olan CTA’lar açık pozisyonlarını daha da artırdı. Barclays’e göre, “CTA’lar küresel hisse senetlerinde değerli açık pozisyonlar yarattı ve hâlâ bunları genişletme kapasitesine sahip.” Banka ayrıca trendi takip eden bu yatırımcıların ABD teknoloji hisselerinde kısa pozisyon almaya başladığını da kaydetti.
Analistler, CTA’ların ABD Hazine tahvilleri, Japon devlet tahvilleri (JGB’ler) ve Alman Bund’ları da dahil olmak üzere çoğu varlıkta düşüş eğilimi sergilediğini gözlemledi. Ancak petroldeki yükseliş duruşunu sürdürüyorlar.
Küresel makro hedge fonları ve CTA’lar arasındaki stratejideki bu değişim, çalkantılı piyasa koşullarının ortasında ortaya çıkıyor ve hisse senedi piyasalarında büyük bir düzeltme potansiyeline ilişkin artan endişeyi yansıtıyor. Hisse senetlerinin ve diğer varlıkların açığa satışı, bu yatırımcılar arasında riskten kaçınmaya doğru daha geniş bir yönelimin sinyalini veriyor.
Genel piyasa duyarlılığı daha temkinli hale gelirken, CTA’ların petroldeki uzun pozisyonu enerji sektörünün gücünün devam edeceğine olan inançlarını gösteriyor. Bu, devam eden tedarik zinciri kesintilerine ve küresel olarak artan enerji fiyatlarına bağlanabilir.
Barclays’in belirttiği gibi küresel makro hedge fonları ve CTA’lar arasındaki düşüş eğilimi diğer piyasa katılımcıları tarafından da yakından izlenecek. Stratejileri ve hamleleri genellikle daha geniş piyasa eğilimlerinin göstergesi olarak hizmet eder ve diğer yatırımcıların karar alma sürecini etkileyebilir.
Hisse senetlerinde düşüş eğilimine geçilmesi ve açık pozisyonlardaki artış, küresel piyasalarda belirsizliğin arttığına işaret ediyor. 10 yıllık Hazine tahvil getirilerinin artması ve S&P’nin düşüş eğilimi göstermesi nedeniyle yatırımcılar stratejileri konusunda daha temkinli davranıyor ve bu da piyasadaki daha büyük dalgalanma potansiyelini yansıtıyor.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
